Monday, 8 August 2011

RBA Cracking Up


The interest rate futures market as of 08/08/11 is currently predicting six interest rate cuts. Yes, count them, six! And that includes two cuts next month (September). Does anyone else find this quite unbelievable considering the RBA rhetoric over the past year. We all know the inflation genie is out of the bottle, and the RBA's stated primary objective is to keep inflation under control, within their 2-3% target range.

Yes, The Reserve Bank promised to stamp down hard on inflation, and the recent CPI readings gave them ample reason to raise interest rates this month. But quite bizarrely, they chose to sit on their hands this month and do nothing about Australia's now well entrenched inflation problem.

Has the RBA abandoned their inflation target? I fear they have. Successive core inflation increases of 0.9% should have meant an August interest rate rise was a certainty. Inflation is on the march, not just in Australia but across the globe, and central banks everywhere are stubbornly refusing to act.

Of course there are serious financial issues across Europe and America. Everyone knew those global debt concerns were not resolved post GFC, and have still not been resolved today. The sovereign debt concerns are unresolvable, and can therefore be used as a permanent excuse by the RBA and other central banks to tolerate high inflation and avoid performing their duty of stamping down on inflation. This appears to be the position taken by other global central banks since the GFC, in many cases keeping rates close to zero while tolerating high inflation.

The Reserve Bank's failure to act in August has destroyed their credibility. After jawboning and promising rate cuts for months, they demonstrated a weakness and unwillingness to act, presumably due to pressure from business and government. Their bluff was called, and they backed down. Financial markets no longer place any faith in RBA promises, and are pricing in six rate cuts despite the RBA claiming to hold a tightening bias.

Not only do we have out of control inflation in Australia, we also have full employment, rising incomes, and house prices still at bubble levels. If the RBA can't raise rates now, how do they expect to be able to raise them later as inflation continues to rise while those other economic indicators weaken? Now is the time to act, before inflation becomes entrenched as an acceptable part of Australian life, as happened in the 80s. Failure to act now will lead to an even worse recession in the future. Kicking the can down the road just delays the inevitable and makes it worse.

Since that fateful RBA decision last week, the Australian dollar has tumbled and stock markets across the globe are reeling. Some commentators are saying GFC2 is here (although I would argue GFC1 never ended). If the RBA truly has abandoned their inflation target as I (and the financial markets) believe, then we could indeed see them slashing interest rates again as they did in 2008. This will most likely result in an expectation of much higher inflation, and a negative feedback loop of high prices across the board.

Instead of taking our medicine in 2008 (the recession we should have had), the government and RBA kicked the can down the road to 2011. Now the recession we need to have is much larger, but the RBA and government will probably try the same tactic once more, by dropping rates and stimulating the market one last time. The RBA is going for the easy option - inflating our way out of our debt problems, instead of taking the correct option, letting nature run its course, and accepting that a recession is necessary. Every boom must be followed by a bust. Every bubble must be followed by a crash. That's the natural order of things, and you can't kick the can down the road forever.

But they will try their best.

As the rest of the globe disleverages, the RBA and our inept government will attempt to steer Australia into one final debt fueled boom, a last hurrah for the Australian economy and housing market. Once the Australian population realises high inflation is the new RBA policy, they will decide en masse to trade their earnings for tangible assets (which for most Australians, means real estate). This final stage of the bubble is known as the Crack Up Boom. Yes, those real estate spruikers will be out on the streets once more, convincing working Australians to gear up into over-valued houses at the very peak of the greatest property bubble in history.

I'll leave you with the words of the great Marc Faber.


I think we are all doomed. I think what will happen is that we are in the midst of a kind of a crack-up boom that is not sustainable, that eventually the economy will deteriorate, that there will be more money-printing, and then you have inflation, and a poor economy, an extreme form of stagflation, and, eventually, in that situation, countries go to war, and, as a whole, derivatives, the market, and everything will collapse, and like a computer when it crashes, you will have to reboot it.



234 comments:

«Oldest   ‹Older   201 – 234 of 234
yanmaneee said...

yeezy
supreme shirt
curry 6
jordan shoes
golden goose sneakers
kd 12
off white clothing
kobe basketball shoes
kevin durant shoes
curry shoes

Anonymous said...

Морепродукты невероятно полезны, потому что имеют в своем составе невероятно большое количество витаминов http://24.75.129.89/index.php?title=%D0%9F%D0%BE%D0%BA%D1%83%D0%BF%D0%B0%D0%B9%D1%82%D0%B5%20%D1%80%D1%8B%D0%B1%D1%83%20%D1%83%20%D0%BD%D0%B0%D0%B4%D0%B5%D0%B6%D0%BD%D1%8B%D1%85%20%D0%B4%D0%B8%D0%BB%D0%B5%D1%80%D0%BE%D0%B2%20%D0%B2%20%D0%BD%D0%BE%D0%B2%D0%BE%D0%BC%20%D0%BE%D0%BD%D0%BB%D0%B0%D0%B9%D0%BD-%D0%BC%D0%B0%D0%B3%D0%B0%D0%B7%D0%B8%D0%BD%D0%B5%20%D1%80%D1%8B%D0%B1%D0%BD%D1%8B%D1%85%20%D0%BF%D1%80%D0%BE%D0%B4%D1%83%D0%BA%D1%82%D0%BE%D0%B2%20%C2%AB%D0%9A%D1%80%D0%B0%D1%81%D0%BD%D1%8B%D0%B9%20%D0%B6%D0%B5%D0%BC%D1%87%D1%83%D0%B3%C2%BB. Общество ест головоногих испокон веков. Из ракообразных готовят особенно приятные кулинарные шедевры.

Anonymous said...

Специфический список мероприятий, сориентированных на предсказание линии жизни, отмечают как ворожба. Гадание на ситуацию на работе на рунах - это надежный способ предсказать будущее с употреблением каких-либо вещей и рецептур. Мистические силы и всевозможные условности предсказания судьбы деятелями науки не описаны, но многочисленные люди в них верят. Появление Таро закрыто пеленой таинства, ибо стопроцентно ни один человек не представляет, как они распространились. Древние карты сопровождали людей на протяжении общей истории. Считается, что карты Таро сперва возникли ещё в колыбели зарождения человечества - Египте.

Anonymous said...

http://playonly.me/index.php?subaction=userinfo&user=ydoxawik

Anonymous said...

Американцы во время морозов получили счета за электричество на тысячи долларов. Источник https://rusevik.ru/news/655834

Anonymous said...

Перед покупкой проекционной установки возможно посмотреть презентацию потенциала установки. На сайте https://www.projector24.ru/multimediynye-proektory/ представлено немного актуальных публикаций о выборе проекторов. Начинающий пользователь не сможет подстроить проекционную установку, необходим базовый набор мастерства.

Anonymous said...

КАДЫРОВ ПРЕДЛОЖИЛ ВИЦЕ-ПРЕМЬЕРУ УКРАИНЫ ПОВЕСИТЬ ДОМА ИХ СОВМЕСТНЫЙ СНИМОК. Источник https://newstes.ru/2021/02/22/kadyrov-predlozhil-vice-premeru-ukrainy-povesit-doma-ih-sovmestnyj-snimok.html

Anonymous said...

Пашинян заявил о небоеспособности купленных у России "Искандеров". Источник https://newstes.ru/2021/02/24/pashinjan-zajavil-o-neboesposobnosti-kuplennyh-u-rossii-iskanderov.html

satya the great said...

Are you looking for BMW Scanner for auto diagnostic your vehicle? AUTOSCANit is selling BMW ICOM A2 scanner at an affordable cost. It helps car owners to get real-time data of the working condition of car control modules.
Want to get Mercedes Scanner and Mercedes SD Connect C4 with one of the top quality at the best price through original made german company autoscanit.

Anonymous said...

Приготовить вкусную курицу без особенных сложностей очень просто рис с кукурузой. Основной секрет содержится в самой системе обжарки. Компоненты для стряпни курятины демократичны, достаточно собственно крылышки и в небольшом количестве пряности. Добавьте секретный компонент для получения уникального аромата, а именно, сок лимона. Желательно предварительно обжарить крылья и взять специальных приправ опционально.

Anonymous said...

Куриное филе – особенно популярный продукт в обществе. Мягкий вкус и элементарный способ готовки вкусного блюда – получить результат можно с помощью пошагового руководства. По сути, на любом столе возможно встретить жареную курицу. Вот, присмотрел отличный рецепт куриных крылышек на портале https://trebuha.ru/663-zapechennye-kurinye-nozhki-s-sousom-iz-lisichek.html.

Anonymous said...

Зацените, откопал интересный рецепт обалденных куриных крылышек на веб-сайте http://ad-vance.ru/communication/forum/user/13290/. Куриное мясо – более чем доступный продукт в настоящее время. Особенный аромат и простота приготовления любимого блюда – получить это элементарно благодаря последовательному рецепту. В большинстве случаев на любом столе без проблем лицезреть запеченную корочку.

maternity photoshoot in kurnool said...

Looking for best photographer in Kurnool? Hire the professional photographers at an affordable cost.We are specialized in taking candid photographers for birthday functions, weddings, pre-wedding photoshoots, baby photoshoot , Advertisements, Maternity shoot, Portfolio and all type of functions. Call 9966993116 for more details

wedding photographers in kurnool

technopearls said...

Thanks for sharing these useful information! This is really interesting information for me.
Seo Services in Delhi, Best SEO Company in Delhi NCR, Best SEO Agency Delhi
SEO Company in Delhi NCR, SEO Services in Your Budget - TechnoPearls
TechnoPearls | Contact us for Digital Marketing Services in Delhi, India
Web Designing Company in Delhi, Website Development Services
Mobile Application Development Services - TechnoPearls

Anonymous said...

Кухонную утварь возможно условно разделить на две основные категории – в виде декораций и практические, для постоянного использования. На сайте маркетплейса Maksiden запросто найти гладильная доска ника купить по наиболее выгодной стоимости. Наиболее элементарный случай – на каждой кухне обязательно присутствует электрочайник.

Anonymous said...

Самый банальный пример – на каждой кухне конечно имеется электрочайник. Принадлежности для кухни возможно условно поделить на 2 основные категории – в виде декораций и практические, для суточного применения. На странице интернет-магазина Maksiden довольно просто подобрать чайник электрический купить в екатеринбурге по самой выгодной цене.

Anonymous said...

Широкий ассортимент домашних вещей и спортивные снаряды по наиболее приемлемой цене. На странице портала МегаМаг пользователи могут приобрести хлебница купить в спб. Подыскивайте необходимые вещи высочайшего качества от брендовых изготовителей.

Anonymous said...

Подобрать подходящий инвентарь проводя время на природе вы можете благодаря огромному каталогу инвентаря для оздоровительного досуга онлайн-магазина Mega Mag. При этом Вам может пригодиться купить чайник со свистком в волгограде, это будет определяться от конкретного места на природе. Популярные игры и инвентарь для подвижных игр непременно нужны на открытом воздухе.

Anonymous said...

На срок прохождения языковых курсов официально работать абитуриенту не дозволяется. Со старта учёбы абитуриент имеет возможность незначительно зарабатывать на территории высшего учебного заведения. По завершению второго года появится возможность прирабатывать по своей деятельности в рамках специальной схемы за пределами университета. В определенной части https://rusevik.ru/news/629786 показана детальная информация по этому вопросу.

Anonymous said...

Абитуриенты из других государств проходят обучение в Америке только лишь на платной основе. Особо продвинутые абитуриенты имеют возможность надеяться на неполную льготу при обучении. Институты Соединенных Штатов Америки не предоставляют бесплатные места иностранцам. Именно за счет https://ruftv.ru/2021/04/24/obrazovanie-v-ssha-pomosch-v-postuplenii-ot-kompanii-infostudy.html вы сможете приобрести достойное образование и начать стремительную карьеру. Вам требуется в среднем 15-20 тысяч долларов ежегодно на учёбу, сумма станет изменяться от университета, где проходит обучение.

Anonymous said...

Время образования устанавливается индивидуально, на основании показателей первого испытания. Максимально тяжелым начальным испытанием значится TOEFL. Тесты английского языка на территории Канады иммиграция в канаду через обучение – это важный период, какой завтрашний студиоз обязан пройти перед зачислением в высшее учебное заведение.

Anonymous said...

При условии, что на кухне находится конфетница, а на плите закипел чайник, званый обед будет на высоте. Кухонные приборы гарантируют комфортное приготовление какого угодно блюда. Приобрести самые полезные кухонные принадлежности покупатель имеет возможность на странице интернет-магазина Яндекса купить швабру для окон.

Anonymous said...

Чем плотнее воздушный поток, тем живее посетитель окончит свои дела в туалете. Применяйте https://smartdryer.ru/category/sushilki-dlya-ruk/ полезные агрегаты на маркетплейсе «Смарт Драйер» для повышения сервиса услуг пользователей. Объем воздушного потока аппарата считается основным критериумом для выбора сушки. Чаще всего воздух бьет по рукам именно в вертикальном положении, но находятся и «погружные» вариации, выглядит как плоский ящичек, где необходимо располагать руки сверху вниз.

Anonymous said...

Скажем, http://fitnesscake.ru/index.php?subaction=userinfo&user=azugut выдает детальные советы, как не стать пострадавшим от мошенников в сети. Кибербезопасность отныне выделяется собственным типом для обеспеченности приятной функциональности в сети. Собственно достаточный уровень навыков даст клиентам сохранность персональной информации.

Anonymous said...

Защита данных давно стало собственным направлением для обеспеченности адекватной работы в сети. Скажем, http://casta.md/index.php?subaction=userinfo&user=ofilag располагает конкретными советами, как не стать заложником мошенников в сети. Только определенный показатель осведомленности дает юзерам протекцию персональной информации.

Anonymous said...

Нумерология - в наибольшей степени востребованные типы предсказания будущего https://gadanie.fun/besplatnye-pravdivye-gadaniya-taro/. В отдельных сферах ворожба является лженаукой. Особенные действия для предсказания судьбы использовались человечеством с давних времен.

BEYZA KURT said...

instagram takipçi satın al - instagram takipçi satın al - tiktok takipçi satın al - instagram takipçi satın al - instagram beğeni satın al - instagram takipçi satın al - instagram takipçi satın al - instagram takipçi satın al - instagram takipçi satın al - binance güvenilir mi - binance güvenilir mi - binance güvenilir mi - binance güvenilir mi - instagram beğeni satın al - instagram beğeni satın al - polen filtresi - google haritalara yer ekleme - btcturk güvenilir mi - binance hesap açma - kuşadası kiralık villa - tiktok izlenme satın al - instagram takipçi satın al - sms onay - paribu sahibi - binance sahibi - btcturk sahibi - paribu ne zaman kuruldu - binance ne zaman kuruldu - btcturk ne zaman kuruldu - youtube izlenme satın al - torrent oyun - google haritalara yer ekleme - altyapısız internet - bedava internet - no deposit bonus forex - erkek spor ayakkabı - webturkey.net - minecraft premium hesap - karfiltre.com - tiktok jeton hilesi - tiktok beğeni satın al - microsoft word indir - misli indir

Anonymous said...

Следует понимать, что, выплаты за элементарные проекты мизерная, но и специальных умений подобная работа не требует. В целях воплощения дорогостоящих проектов понадобится работать над мелкими заданиями сайт гидра на торе ссылка какое-то время. Так, пользователю необходимо раскачать группу или пост в соцсети, именно тогда он выбирает работников, которые должны вступать в группы и писать адекватные сообщения.

Anonymous said...

Социальные сети уже давненько стали надежным средством интернет-маркетинга. Открыв площадку список зеркал гидры с задачами в соцсетях, можно взять денежный заказ на подготовку примитивных процессов. За вычетом площадок по набору текстов бывает множество платформ по подработке в соцсетях.

Anonymous said...

Цена выполнения заказов на площадках копирайта может существенно разниться. Большие сайты hydra зеркало сайта непременно публикуют своим исполнителям многообразное число задач. Максимально оптимальное решение связываться с одним заказчиком, чем непрерывно выискивать нового, а после разбираться в других требованиях технического задания.

Anonymous said...

Найдя незначительное количество монет, спустя некоторый час их можно будет реализовать ещё выгоднее. http://planetofanimals.com/blog/theme-905/3185 непреклонны, что альткоины более никогда не выйдут из оборота. Подзаработать на биткоинах максимально просто.

Anonymous said...

На таких платформах бизнесмены дают особые планы, сделав которые исполнитель получает монеты на индивидуальный счет аккаунта. На сайте http://www.cdzhongtian.com/bbsx/home.php?mod=space&uid=1409 всегда представлена работа даже для опытных фрилансеров. Благодаря фрилансу запросто получать высокую прибыть. Биржи для фрилансеров – это действительно элементарный любому человеку шанс заработать в мировой сети.

Anonymous said...

Получение микрозайма осуществляется чисто в онлайн режиме. Так, чтобы взять микро-кредит заемщику нет нужны оставлять собственную квартиру или офис. Компания т микрозайм дает возможность клиенту выписывать конкретное количество денежных средств без ненужных промедлений непосредственно на банковский счет.

Unknown said...

instagram takipçi satın al
aşk kitapları
tiktok takipçi satın al
instagram beğeni satın al
youtube abone satın al
twitter takipçi satın al
tiktok beğeni satın al
tiktok izlenme satın al
twitter takipçi satın al
tiktok takipçi satın al
youtube abone satın al
tiktok beğeni satın al
instagram beğeni satın al
trend topic satın al
trend topic satın al
youtube abone satın al
instagram takipçi satın al
beğeni satın al
tiktok izlenme satın al
sms onay
youtube izlenme satın al
tiktok beğeni satın al
sms onay
sms onay
perde modelleri
instagram takipçi satın al
takipçi satın al
tiktok jeton hilesi
instagram takipçi satın al
pubg uc satın al
sultanbet
marsbahis
betboo
betboo
betboo

«Oldest ‹Older   201 – 234 of 234   Newer› Newest»

Post a Comment

Popular Posts